Les rentes au Canada : comment transformer votre épargne en pension

Ce qu'est une rente et comment elle vous paie

Une rente est un contrat, habituellement conclu avec une compagnie d'assurance vie, qui convertit une somme forfaitaire (ou une série de versements) en un flux de revenu garanti. Vous pouvez recevoir les versements chaque mois, chaque trimestre, chaque semestre ou chaque année, à partir de maintenant avec une rente immédiate ou à une date ultérieure avec une rente différée.

L'Agence de la consommation en matière financière du Canada (ACFC) explique que chaque versement comporte trois éléments : des intérêts, un remboursement de votre propre capital et, pour les rentes viagères, un transfert des rentiers qui décèdent plus tôt que prévu vers ceux qui vivent plus longtemps. Ce dernier élément, souvent appelé mutualisation de la mortalité, distingue une rente viagère d'un simple décaissement de votre épargne. Il permet à l'assureur de vous verser chaque année davantage que ce que vous pourriez retirer prudemment par vous-même, tout en garantissant des versements à vie.

La contrepartie, c'est que l'argent ne vous est plus accessible. Une fois une rente typique achetée, vous ne pouvez généralement pas en modifier les conditions, récupérer la somme forfaitaire ou la léguer à vos héritiers, à moins d'avoir choisi des options qui le prévoient.

Rentes viagères et rentes à terme fixe

Une rente viagère vous paie aussi longtemps que vous vivez. Dans la plupart des cas, les versements cessent à votre décès, ce qui explique que le versement soit plus élevé que celui d'autres options pour le même prix d'achat. Si vous vivez longtemps, vous recevrez bien plus que ce que vous avez payé; si vous mourez tôt, vous pourriez recevoir moins, à moins d'ajouter une garantie.

Une rente à terme fixe (ou rente certaine) paie pendant une période déterminée, par exemple 10 ou 20 ans, que vous soyez vivant ou non. Si vous décédez avant la fin du terme, votre bénéficiaire ou votre succession continue de recevoir les versements. Un terme plus long signifie un versement plus faible pour le même placement. Le principal risque est de survivre au terme, puisque le revenu cesse alors.

Il existe aussi des rentes variables, dont une partie de l'argent est investie dans des produits liés aux marchés. Elles versent une portion garantie et une portion variable qui peut augmenter ou diminuer, et le revenu garanti est plus faible qu'avec une rente standard. Elles conviennent aux personnes qui veulent un certain potentiel de hausse et qui acceptent moins de certitude.

Les options qui modifient le versement

Les rentes viagères peuvent être personnalisées, et chaque option réduit votre versement régulier en échange d'une protection qui compte pour vous :

• Réversible au conjoint (rente conjointe et de survivant) : les versements continuent tant que vous ou votre conjoint êtes en vie, parfois à un niveau réduit après le premier décès. C'est souvent l'option clé pour les couples dont l'un des partenaires dépend du revenu de l'autre.
• Période garantie : si vous décédez pendant une période déterminée, les versements continuent à votre bénéficiaire ou à votre succession jusqu'à la fin de cette période.
• Remboursement au décès : une somme forfaitaire est versée à votre bénéficiaire ou à votre succession au décès, généralement liée au prix d'achat moins les versements déjà reçus.
• Indexation : les versements augmentent au fil du temps pour aider à compenser l'inflation, à partir d'un montant initial plus bas.

Choisissez vos options en fonction du problème à régler. Si votre préoccupation est de survivre à votre argent, une rente viagère simple procure le revenu le plus élevé par dollar. Si vous craignez que votre conjoint se retrouve à court, la réversibilité compte davantage qu'une option de remboursement.

Ce qui détermine le montant que vous recevrez

L'ACFC énumère les principaux facteurs que les assureurs utilisent pour établir votre versement :

• Votre âge au moment de l'achat : plus vous êtes âgé, moins l'assureur prévoit verser d'années de paiements, et plus chaque versement est élevé.
• Votre sexe et, dans certains cas, votre état de santé, qui influent sur l'espérance de vie. Certains assureurs offrent des versements plus élevés aux personnes dont l'état de santé réduit l'espérance de vie.
• Les taux d'intérêt au moment de l'achat : lorsque les taux sont plus élevés, les assureurs peuvent généralement offrir des versements plus importants pour la même prime, et le taux est fixé pour toute la durée du contrat.
• Le montant investi, le type de rente, sa durée et les options ajoutées.
• Le fournisseur : les prix varient d'un assureur à l'autre, parfois de façon importante.

Comme le versement est fixé à l'achat, le moment compte. Certains retraités achètent par étapes sur plusieurs années, une technique parfois appelée échelonnement, afin de ne pas immobiliser toute leur épargne à un seul taux d'intérêt. Comparez toujours les soumissions de plusieurs assureurs, idéalement par l'entremise d'un conseiller ou d'un courtier indépendant qui a accès à plusieurs compagnies.

Utiliser son épargne enregistrée : REER, FERR et régimes de retraite

Vous pouvez acheter une rente avec de l'argent enregistré ou non enregistré, et les règles diffèrent. L'ARC indique qu'au plus tard à la fin de l'année de vos 71 ans, vous devez choisir quoi faire de vos REER : les retirer, les transférer dans un FERR ou les utiliser pour acheter une rente. L'émetteur de votre REER ne retient pas d'impôt sur les sommes utilisées pour acheter une rente; ce sont plutôt les versements de rente qui sont imposés comme revenu lorsque vous les recevez.

Bien des retraités ne choisissent pas une seule option. Une approche courante consiste à convertir une partie de leur REER en FERR pour la souplesse et à utiliser une autre partie pour acheter une rente qui, avec le RPC (ou le RRQ) et la Sécurité de la vieillesse, couvre les dépenses essentielles. L'argent d'un compte immobilisé provenant du régime de retraite d'un ancien employeur peut aussi souvent servir à acheter une rente viagère, sous réserve des règles du régime.

Il existe aussi la rente viagère différée à un âge avancé (RVDAA), qui peut être achetée avec des fonds enregistrés et permet de reporter les versements à plus tard dans la vie. Les règles de l'ARC exigent que les versements d'une RVDAA commencent au plus tard à la fin de l'année de vos 85 ans. C'est une façon de vous assurer contre une très grande longévité tout en gardant une plus grande part de votre argent accessible entre 70 et 80 ans.

Si vous avez un régime de retraite à prestations déterminées, vous avez peut-être déjà l'équivalent d'une rente. Si l'on vous offre plutôt une somme forfaitaire, comparez-la soigneusement à la rente garantie; notre guide sur la valeur de transfert explique les compromis.

L'imposition du revenu de rente

Les rentes achetées avec de l'argent enregistré (provenant d'un REER ou d'un FERR) produisent des versements entièrement imposables, déclarés comme revenu chaque année, tout comme les retraits d'un FERR.

Les rentes achetées avec de l'épargne non enregistrée sont imposées autrement. Chaque versement est un mélange de capital et d'intérêts. La portion capital est un remboursement de votre propre argent déjà imposé et n'est pas imposée de nouveau; seule la portion intérêts est déclarée, sur un feuillet T5. Une rente non enregistrée peut donc être relativement avantageuse sur le plan fiscal. Demandez à l'assureur comment sera calculée la portion imposable de chaque versement, puisque la méthode influe sur l'impôt que vous paierez chaque année.

Le revenu de rente peut donner droit au montant pour revenu de pension, un crédit d'impôt fédéral non remboursable sur un maximum de 2 000 $ de revenu de pension admissible. Les versements de rente provenant d'un REER, d'un FERR ou d'une rente ordinaire non enregistrée sont généralement admissibles si vous avez 65 ans ou plus à la fin de l'année, ou à tout âge si vous les recevez en raison du décès de votre époux ou conjoint de fait. Le revenu de pension admissible peut aussi, dans certains cas, être fractionné avec un conjoint; voyez le fractionnement du revenu de pension.

Comment votre rente est protégée

Une rente ne vaut que ce que vaut l'assureur qui l'offre. Si une compagnie d'assurance vie membre fait faillite, Assuris, l'organisme de protection des titulaires de polices de l'industrie, protège le revenu de rente. Selon Assuris, vous conservez jusqu'à 5 000 $ par mois ou 90 % du revenu mensuel promis, selon le plus élevé des deux. Par exemple, une prestation mensuelle de 6 500 $ serait protégée à hauteur de 5 850 $.

Si vous prévoyez acheter une rente importante, vous pouvez rester entièrement dans les limites de cette protection en répartissant l'achat entre plusieurs assureurs. Confirmez que l'assureur est membre d'Assuris avant de signer.

Renseignez-vous aussi sur un éventuel délai de résiliation. Une fois ce délai écoulé, vous ne pouvez généralement plus annuler ni modifier le contrat; lisez-le donc attentivement, ainsi que tous les frais et commissions.

Quand une rente est logique, et quand elle ne l'est pas

Une rente convient habituellement lorsque vous avez plus d'épargne que ce que couvre votre revenu garanti, que vous voulez que vos dépenses essentielles soient couvertes peu importe combien de temps vous vivrez, et que vous êtes en bonne santé avec des antécédents familiaux de longévité. Elle peut aussi convenir aux personnes que la gestion de placements stresse ou qui craignent le risque de séquence des rendements, c'est-à-dire le danger d'une baisse des marchés au début de la retraite.

Elle convient moins si vous avez déjà un généreux régime de retraite à prestations déterminées, si votre santé est fragile, si vous avez besoin de souplesse pour des dépenses importantes ou incertaines, ou si vous voulez laisser une succession importante. Les rentes ont aussi généralement moins de sens au début de la retraite pour les personnes qui décident encore quand prendre leur retraite complète ou quand commencer à toucher le RPC et la Sécurité de la vieillesse.

Une façon pratique d'y réfléchir : additionnez votre revenu garanti provenant du RPC (ou du RRQ), de la Sécurité de la vieillesse et de tout régime de retraite, comparez-le à vos dépenses essentielles, et envisagez une rente pour combler une partie de l'écart. Gardez le reste en épargne souple pour les urgences, les voyages et les imprévus. Un conseiller rémunéré à honoraires peut modéliser les options avec de vraies soumissions.

Questions fréquentes