Comment bâtir une échelle de CPG au Canada, exemple à l'appui

Pourquoi une échelle?

Toute décision concernant un CPG comporte un compromis. Les durées longues ont historiquement rapporté davantage que les courtes, mais elles immobilisent votre argent et figent le taux d'aujourd'hui, ce qui est agréable si les taux baissent et pénible s'ils montent. Les durées courtes vous laissent de la souplesse, mais ont souvent rapporté moins. Si vous ne savez pas exactement de quoi vous aurez besoin ni où s'en vont les taux, et presque personne ne le sait, choisir une seule durée revient à faire un pari.

L'échelle répartit ce pari. Comme une partie de votre argent arrive à échéance selon un calendrier régulier, vous n'êtes jamais complètement bloqué, et vous réinvestissez aux taux en vigueur à chaque échéance. Si les taux montent, le prochain échelon se renouvelle à un taux plus élevé. S'ils baissent, le reste de l'échelle continue de toucher les anciens taux plus élevés pendant un certain temps.

L'échelle élimine aussi le stress du bon moment. Pas besoin de deviner l'instant parfait pour bloquer un taux : il suffit de suivre le calendrier.

Le fonctionnement d'une échelle classique de cinq ans

L'échelle classique compte cinq échelons, un pour chaque durée de un à cinq ans. Vous divisez votre argent en cinq parts égales et achetez :

• un CPG de 1 an
• un CPG de 2 ans
• un CPG de 3 ans
• un CPG de 4 ans
• un CPG de 5 ans

Après la première année, le CPG de 1 an arrive à échéance. Si vous n'avez pas besoin de l'argent, vous le réinvestissez dans un nouveau CPG de 5 ans. L'année suivante, le CPG initial de 2 ans arrive à échéance et vous faites de même. Au bout de quatre ans, chaque échelon est un CPG de 5 ans, mais comme ils ont été achetés à un an d'intervalle, l'un d'eux arrive à échéance chaque année.

Résultat : toute votre échelle finit par toucher des taux de cinq ans, tout en vous donnant accès à environ le cinquième de votre argent chaque année. C'est l'idée maîtresse : l'accès des durées courtes avec le rendement des durées longues.

Un exemple concret : 25 000 $

Disons que Martine dispose de 25 000 $ qu'elle veut garder en sécurité à long terme, tout en pouvant en retirer une partie chaque année en cas de grosse dépense. Elle bâtit une échelle de cinq échelons en octobre 2026 en plaçant 5 000 $ dans chacun de cinq CPG non rachetables : 1, 2, 3, 4 et 5 ans.

• Octobre 2027 : le CPG de 1 an arrive à échéance. Martine n'a pas besoin de l'argent; elle réinvestit les 5 000 $ et les intérêts dans un nouveau CPG de 5 ans échéant en 2032.
• Octobre 2028 : le CPG initial de 2 ans arrive à échéance. Sa voiture a besoin d'une grosse réparation; elle garde donc 2 000 $ et réinvestit le reste dans un nouveau CPG de 5 ans échéant en 2033.
• Octobre 2029 et 2030 : les CPG de 3 et 4 ans arrivent à échéance, et chacun est reconduit dans un nouveau CPG de 5 ans.
• À partir d'octobre 2031 : un CPG arrive à échéance chaque mois d'octobre, et chaque nouvel achat est d'une durée de cinq ans.

Martine n'a jamais eu plus d'un échelon arrivant à échéance à la fois, et elle a quand même pu puiser dans cet échelon quand la vie l'a exigé. Nous avons volontairement omis les taux d'intérêt, car ils changent souvent. Quand vous bâtirez votre propre échelle, comparez les taux en vigueur auprès de plusieurs institutions pour chaque durée et vérifiez si les durées longues paient réellement plus à ce moment-là.

Étape par étape : bâtir votre propre échelle

1. Déterminez le montant qui va dans l'échelle. Une échelle de CPG s'adresse à l'argent dont vous n'aurez pas besoin à court préavis. Gardez votre véritable coussin d'urgence dans un compte d'épargne à intérêt élevé ou l'équivalent, accessible en tout temps.

2. Choisissez la longueur et l'espacement. Cinq échelons annuels, c'est le classique, mais une échelle de trois ans ou des échelons aux six mois fonctionnent aussi. Les échelles plus courtes donnent un accès plus fréquent; les plus longues rapportent généralement davantage.

3. Choisissez le type de CPG. La plupart des échelles utilisent des CPG non rachetables, puisque l'échelle elle-même procure l'accès. Notre guide sur les types de CPG présente les autres options.

4. Magasinez chaque échelon. Rien ne vous oblige à acheter tous les échelons à la même banque. Les courtiers offrent souvent des CPG de plusieurs émetteurs dans un même compte, ce qui facilite la comparaison.

5. Choisissez un compte. Une échelle peut se trouver dans un CELI, un REER, un FERR, un CELIAPP ou un compte ordinaire. Si vous avez des droits de cotisation, la détenir dans un CELI rend les intérêts libres d'impôt.

6. Notez chaque date d'échéance et programmez des rappels quelques semaines avant chacune.

Les renouvellements : l'étape qui fait ou défait une échelle

Une échelle ne fonctionne que si vous réinvestissez activement chaque échelon échu à l'extrémité longue. Bien des CPG se renouvellent automatiquement, parfois pour la même durée à un taux affiché qui n'est pas nécessairement concurrentiel. Si votre CPG de 1 an se renouvelle discrètement pour un autre an, votre échelle cesse d'en être une.

Les banques doivent envoyer un avis de renouvellement 21 jours et 5 jours avant la fin de toute durée de plus de 30 jours, et vous pouvez généralement annuler un réinvestissement automatique dans les 10 jours ouvrables suivant le début de la nouvelle durée. Profitez de ce délai, mais ne comptez pas uniquement sur lui : inscrivez vos propres rappels au calendrier et décidez chaque fois s'il faut réinvestir, encaisser ou magasiner ailleurs.

Si vous avez besoin de l'argent d'un échelon échu, aucun problème. Retirer un échelon raccourcit l'échelle sans la briser. Vous pourrez en ajouter un nouveau plus tard, quand vous aurez de l'épargne à y remettre.

Attention aux limites d'assurance-dépôts

La SADC assure les dépôts admissibles, y compris les CPG, jusqu'à 100 000 $, capital et intérêts compris, dans chaque catégorie d'assurance auprès de chaque institution membre. Une échelle de 100 000 $ au nom d'une seule personne dans une seule banque pourrait donc dépasser la limite une fois les intérêts accumulés. Consultez notre guide sur la SADC pour comprendre les catégories.

L'échelle permet facilement de respecter les limites, puisque chaque échelon peut être placé dans une institution différente. Rappelez-vous seulement que des divisions portant des marques distinctes d'une même banque peuvent compter comme une seule institution membre; vérifiez la liste des membres de la SADC plutôt que de vous fier au nom. Les dépôts de catégories différentes, par exemple un CELI et un REER, sont assurés séparément.

Les coopératives de crédit, comme les caisses, sont habituellement protégées par un assureur-dépôts provincial plutôt que par la SADC, et les règles et limites varient selon la province. Vérifiez la protection applicable avant d'y placer un échelon.

Utiliser une échelle à la retraite

Les échelles sont particulièrement utiles pour les retraités, qui ont souvent besoin de liquidités prévisibles à des moments précis. Vous pouvez faire coïncider les échéances avec des dépenses connues : un budget voyage annuel, l'impôt foncier ou l'écart entre votre rente et vos dépenses. Notre guide pour bâtir un budget de retraite peut vous aider à évaluer ces besoins.

Dans un FERR, vous devez retirer au moins un montant minimal chaque année. Bien des retraités font arriver un échelon à échéance avant la date du retrait pour ne rien avoir à encaisser avant terme. Si votre FERR contient des CPG non rachetables, assurez-vous qu'une somme suffisante arrive à échéance à temps pour couvrir le minimum.

Certains retraités utilisent une échelle mensuelle ou trimestrielle, avec des échelons qui arrivent à échéance aux quelques mois, ou des CPG qui versent les intérêts mensuellement, pour se créer un revenu régulier. Cela ajoute de la paperasse, mais peut remplacer une partie d'un salaire sans exposer l'argent aux soubresauts du marché.

L'impôt et les limites d'une échelle

Dans un compte non enregistré, les intérêts des CPG sont imposés comme un revenu. Pour les CPG à intérêt composé versé seulement à l'échéance, l'ARC exige la déclaration des intérêts gagnés pendant chaque année complète de placement, même avant que vous les receviez. Cela peut entraîner de l'impôt sur de l'argent que vous n'avez pas encore touché, ce qui explique pourquoi bien des gens bâtissent leur échelle dans un CELI.

Une échelle est un outil de sécurité et de prévisibilité, pas de croissance. Sur de longues périodes, le rendement des CPG ne dépasse parfois l'inflation que de peu et, après impôt dans un compte ordinaire, il peut même ne pas suivre. L'argent dont vous n'aurez pas besoin avant de nombreuses années, comme la majeure partie de l'épargne-retraite d'une personne dans la trentaine, a généralement besoin d'une certaine exposition à des placements de croissance. Pour voir comment les CPG se comparent à d'autres choix prudents, consultez notre comparaison entre CPG et obligations.

Enfin, une échelle n'est jamais plus souple que sa prochaine date d'échéance. S'il y a une réelle possibilité que vous ayez besoin d'une grosse somme à court préavis, gardez-la à l'extérieur de l'échelle.

Questions fréquentes