La Banque du Canada relève son taux à 2,5 %, une première hausse depuis 2023
La Banque du Canada relève son taux d'un quart de point pour empêcher la flambée du pétrole de se propager au reste de l'inflation. RBC a relevé son taux préférentiel le jour même, et les marchés voient environ une chance sur deux d'une autre hausse en décembre.
La Banque du Canada a relevé mercredi son taux directeur, une première depuis juillet 2023. La hausse de 25 points de base porte la cible du taux du financement à un jour à 2,5 %, le taux officiel d'escompte à 2,75 % et le taux de rémunération des dépôts à 2,45 %. Selon le gouverneur Tiff Macklem, les perspectives d'inflation se sont « détériorées » depuis juillet. Il juge la hausse nécessaire pour réduire le risque que les prix élevés de l'énergie se répercutent sur l'inflation en général.
Les emprunteurs l'ont senti en quelques heures : RBC a relevé son taux préférentiel de 25 points de base, de 4,45 % à 4,70 %, à compter du 29 octobre, et les autres banques devraient suivre, rapporte The Globe and Mail.
Les nouvelles prévisions
Le Rapport sur la politique monétaire d'octobre prévoit que l'inflation, autour de 3 % depuis avril, grimpera à environ 3,5 % d'ici la fin de l'année. Elle se maintiendrait en moyenne à 3 % en 2027 et ne reviendrait à la cible de 2 % qu'au milieu de 2028. La source du problème, c'est l'énergie. Hors essence, l'inflation était de 2,2 % en septembre, et les mesures de l'inflation fondamentale restent près de 2 %. Le Brent s'est établi en moyenne à 124,96 $ le baril en octobre, environ 35 $ de plus qu'en juillet, selon BNN Bloomberg.
La Banque prévoit une croissance de 1 % en 2026, puis de 2 % en 2027 et en 2028. Le PIB a progressé de 3,3 % au deuxième trimestre, et les indicateurs pointent vers environ 2 % au troisième. La Banque s'attend toutefois à ce que les nouveaux tarifs américains freinent la croissance au quatrième.
Des prévisionnistes divisés
La décision n'était pas jouée d'avance. Veronica Clark, de Citi, s'est dite surprise par la hausse : elle ne prévoit plus d'autre hausse. L'économiste David Rosenberg a qualifié la hausse de « totalement inutile et prématurée ». D'autres en voient venir davantage. La TD prévoit une autre hausse d'un quart de point au début de 2027, à 2,75 %, et Royce Mendes, de Desjardins, juge qu'une hausse en décembre est un « pile ou face ».
La première sous-gouverneure Carolyn Rogers a indiqué qu'un statu quo avait été débattu, mais que la décision reflétait un « très fort consensus ». Les marchés monétaires accordaient environ 42 % de chances à une autre hausse le 9 décembre, selon des données de Bloomberg citées par The Globe and Mail. M. Macklem a dit qu'il « pourrait être nécessaire de relever encore le taux directeur, mais vu les incertitudes, nous procéderons avec prudence ».
Le risque de l'autre côté
La Banque relève ses taux alors que le marché du travail s'essouffle. Le chômage tourne autour de 6,5 % depuis plusieurs mois, et Ottawa tente toujours d'obtenir un allègement des tarifs américains. Si le pétrole recule ou si la guerre commerciale frappe plus fort que prévu, la hausse pourrait paraître prématurée avec le recul. La Banque appuie sa décision sur un sondage : 60 % des entreprises qui vendent aux consommateurs prévoient refiler leurs hausses de coûts à leurs clients d'ici un an.
Ce que ça change pour vous
Les prêts hypothécaires à taux variable et les marges de crédit liées au taux préférentiel coûteront plus cher presque aussitôt. Dans un exemple de Ratehub cité par The Globe and Mail, un taux variable qui passe de 3,45 % à 3,70 % sur une maison de 666 538 $ achetée avec 10 % de mise de fonds ajoute 82 $ par mois, soit 984 $ par année. Le solde moyen d'une marge de crédit hypothécaire est d'un peu moins de 59 000 $, selon Equifax, et les intérêts augmenteraient d'environ 12 $ par mois.
Les taux fixes suivent les rendements obligataires plutôt que le taux préférentiel. Si votre renouvellement approche, comparez les offres plutôt que de présumer le pire. Cet article est de l'information générale, pas un conseil financier.
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Sources
- Bank of Canada — Bank of Canada raises the policy rate by 25 basis points to 2½%
- The Globe and Mail — Bank of Canada raises key interest rate to 2.5%; U.S. Federal Reserve leaves benchmark interest rate unchanged
- BNN Bloomberg — Bank of Canada raises interest rate as inflation projected to worsen
Information générale à caractère journalistique, et non un conseil financier personnalisé. Les chiffres reflètent la date de publication.